Como o SoftBank do Japão e seu Fundo de Visão de US $ 100 bilhões se tornaram a maior notícia inicial de 2018

Inc. Magazine Blocked Unblock Seguir Seguindo 8 de dezembro de 2018

De Uber e WeWork à Arábia Saudita, o fundador da SoftBank, Masayoshi Son, teve uma influência descomunal sobre o mundo das startups em 2018.

CRÉDITO: Getty Images

Nota do editor: A revista Inc. anunciará sua escolha para a Empresa do Ano na segunda-feira, 10 de dezembro. Aqui, destacamos um candidato ao título em 2018.

Uber WeWork Arábia Saudita . As maiores histórias de startups em 2018 compartilharam um longo e influente segmento: o conglomerado japonês SoftBank, seu fundo de investimento em tecnologia de US $ 100 bilhões e o fundador Masayoshi Son.

A SoftBank, que a Son fundou em 1981 como uma empresa de software para PC, agora administra uma grande operadora de telefonia móvel japonesa e é dona da Sprint. Mas nos últimos dois anos, a empresa fez principalmente manchetes por financiar startups de alto perfil (e escandalosamente financiadas ). Agora, o Vision Fund da SoftBank, formalmente estabelecido no ano passado, é o maior fundo de investimento em tecnologia do mundo. Seus investimentos, que geralmente começam em US $ 100 milhões de , incluem Uber, WeWork, Slack , emprestador em linha SoFi , startup comida de entrega DoorDash , e-commerce inicialização brandless , agricultor verticais abundância , e mesmo fabricante de robôs-de pizza Zume .

O tamanho, escopo e apoio financeiro do Vision Fund significam que a SoftBank passou o ano de 2018 sacudindo a indústria de capital de risco tradicional, levantando questões sobre a viabilidade independente de empresas de tecnologia que perdem dinheiro – e se encontrando no centro de uma confusão geopolítica sobre a Arábia Saudita. Os laços financeiros da Arábia para empresas dos EUA.

Uma grande visão, quase interrompida

O Vision Fund conta com o apoio de vários investidores proeminentes, incluindo a Apple e o governo de Abu Dhabi, mas seu maior parceiro financeiro é o fundo soberano da Arábia Saudita. O governo do país, sob o príncipe herdeiro e governante de facto Mohammed bin Salman, contribuiu com 45% dos US $ 100 bilhões e, em outubro, anunciou planos de investir outros US $ 45 bilhões em um segundo Fundo de Visão.

Então, em meados de outubro, quando a Arábia Saudita e seu príncipe herdeiro se envolveram no assassinato do dissidente saudita e colunista do Washington Post , Jamal Khashoggi, o SoftBank e o filho registraram muitas das consequências. CEOs internacionais, incluindo Filho e do Uber Dara Khosrowshahi, eventualmente, puxou de uma grande conferência de investimento o príncipe herdeiro havia organizado em Riad. Startups que haviam recebido dinheiro diretamente da Arábia Saudita ou do fundo de investimento da SoftBank enfrentaram um aumento no escrutínio sobre seus laços com o Reino.

No entanto, pouquíssimas empresas cortam permanentemente os laços com a Arábia Saudita com o assassinato de Khashoggi e, no início de novembro, Son estava explicando seus planos de apoiar seu sócio financeiro.

"Queremos ver os responsáveis responsabilizados", disse Son durante uma entrevista coletiva no início de novembro. "Ao mesmo tempo, também aceitamos a responsabilidade para com o povo da Arábia Saudita, uma obrigação que levamos muito a sério para ajudá-lo a administrar seus recursos financeiros e diversificar sua economia".

Um porta-voz da SoftBank acrescenta que a empresa continua monitorando as consequências sobre a Arábia Saudita, incluindo quaisquer ações tomadas pelo governo dos EUA, e continuará a fazê-lo.

O 'Warren Buffett' da Tech

O escândalo saudita foi o mais recente, senão o mais confortável, exemplo da centralidade da SoftBank para a indústria de tecnologia – e a influência e alcance de seu fundador, um empresário de longa data que muitas vezes proclama sua ambição de ser o “Warren Buffett” da indústria de tecnologia. . Filho, 61, cresceu etnicamente coreano no Japão, onde os coreanos frequentemente enfrentam discriminação . Ele viajou para os Estados Unidos aos 16 anos, estudou economia na Universidade da Califórnia em Berkeley e retornou ao Japão para começar a construir seu império.

“Pensei em 40 empresas diferentes que poderia começar. Era como pensar em uma invenção ”, disse Son à Harvard Business Review em 1992.“ Então, eu tinha cerca de 25 medidas de sucesso que eu costumava decidir qual idéia seguir. Uma medida de sucesso foi que eu deveria me apaixonar por um negócio em particular pelos próximos 50 anos, pelo menos. Muitas vezes, as pessoas ficam animadas nos primeiros anos e, depois de verem a realidade, se cansam do negócio. Eu queria escolher um que eu me sentisse mais e mais animado com o passar dos anos. ”

Filho também começou rapidamente a fazer experientes e, eventualmente, lucrativo, aposta em promissoras jovens empresas de tecnologia, incluindo Alibaba e Yahoo. Em 2000, ele havia se tornado um dos homens mais ricos do mundo – até a crise das empresas pontocom ter custado à SoftBank 93% de seu valor de mercado e o filho, pessoalmente, US $ 70 bilhões de seu patrimônio líquido, de acordo com a Bloomberg .

Mas o empreendedor se recuperou, em parte graças a um acordo de 2006 para comprar a Vodafone Japan e transformá-la no distribuidor exclusivo do iPhone no país. O SoftBank agora planeja tornar pública sua unidade de telecomunicações japonesa, em um IPO planejado de US $ 21 bilhões, que seria a maior oferta desse tipo no mundo.

Hoje, outras participações da SoftBank incluem uma participação majoritária na Sprint e investimentos na fabricante de chips Nvidia, na empresa de compartilhamento de carona chinesa Didi Chuxing e, é claro, na Uber (onde a SoftBank se tornou o maior acionista da empresa). Em novembro, a SoftBank investiu mais US $ 3 bilhões na gigante de negócios WeWork, avaliando a empresa de Nova York em cerca de US $ 45 bilhões. Apesar das incertezas financeiras: no início de novembro, o The Wall Street Journal informou que a SoftBank está buscando uma participação majoritária na WeWork, que perdeu US $ 1,22 bilhão , com receita de US $ 1,25 bilhão, nos primeiros nove meses deste ano. (Um porta-voz da WeWork se recusou a comentar.)

E o SoftBank continua a se espalhar em torno de investimentos consideráveis, recentemente cortando US $ 2 bilhões na startup coreana de comércio eletrônico Coupang.

Mais rodadas de financiamento 'Mega'

O comportamento de investimento da SoftBank está tendo efeitos em cascata além das empresas nas quais investe. Outras firmas de capital de risco, incluindo a Sequoia Capital, estão começando a levantar grandes quantias de dinheiro para colocar em suas empresas de portfólio. Enquanto isso, a proeminente empresa VC Kleiner Perkins Caufield & Byers se separou em setembro, quando seus parceiros discordaram sobre se deveriam se concentrar em pequenos investimentos iniciais ou competir para investir quantias maiores em startups de estágio avançado.

Um relatório de outubro da Pitchbook e da National Venture Capital Association confirma a influência da SoftBank no ecossistema do Vale do Silício, projetando que os VCs investirão mais de US $ 100 bilhões em 2018. Isso vai superar o nível recorde de investimento em 2017, quando VCs investiu mais de US $ 84 bilhões, segundo a Pitchbook e a NVCA. Como essas entidades foram subestimadas em seu relatório de outubro, esse excesso de financiamento pode ser rastreado até Masayoshi Son e seus megaproblemas: “Vários VCs tradicionais levantaram fundos maiores para competir nas mega-rodadas com os SoftBanks do mundo”, diz o relatório. descobriram, “ver grandes quantidades de capital como vantagem competitiva e oportunidade de investir nas melhores empresas”.