Credo de Criptomoeda Bíblia Três: Ganhar nos Mercados Laterais e do Urso

Toda negociação é jogo.

Algumas pessoas se recusam a acreditar, mas isso não muda.

Como sociedade, conseguimos vestir as grandes bolsas de valores com um ar de superioridade refinada. Não é um jogo de azar ou um jogo de números. É "investir".

Investidores “reais” como Warren Buffet olham com desprezo para mercados de derivativos mais voláteis e criptomoeda porque não são civilizados. Certamente ele está certo e a Bolsa de Valores de Nova York não é o mesmo que negociar Bitcoin no Poloniex ou jogar Poker em Las Vegas? Os principais mercados têm alta liquidez e muitos players, disjuntores e relatórios de ganhos trimestrais, então tem que ser diferente, certo?

A Investopedia certamente não quer que você pense que investir é apostar:

“O jogo… é um jogo de soma zero . Apenas recebe dinheiro de um perdedor e o dá a um vencedor. Nenhum valor é criado. Ao investir, aumentamos a riqueza global de uma economia. À medida que as empresas competem, aumentam a produtividade e desenvolvem produtos que podem melhorar nossa vida. Não confunda investimentos e criação de riqueza com o jogo de soma zero do jogo. ”

Isso é bom. Exceto está errado.

Os mercados são um jogo de soma zero. Quando você ganha, alguém perde. Quando você perde, outra pessoa ganha. O mercado combina com pessoas de todo o mundo no mais massivo jogo de soma zero, todos sonhados pelos macacos avançados que chamamos de humanos. ( Nem todos concordam, é claro. Veja minha nota no final. )

E com certeza é bom dizer que estamos contribuindo para a saúde geral da economia, colocando nosso dinheiro em empresas, mas isso realmente não tem nada a ver com nada. É claro que investir em projetos e empresas tem um valor social mais profundo do que a roleta, mas isso não muda um simples fato:

Quando você coloca dinheiro no mercado, não é porque você está apoiando a empresa com a bondade do seu coração ou porque você quer ver a economia em geral crescendo.

Você está fazendo isso porque espera que você consiga mais dinheiro do que arrecada.

Quer você esteja apostando tudo em uma das mãos do Poker ou na próxima potência da biotecnologia, você está jogando um jogo de azar.

O que você está fazendo é adivinhar que você conhece o futuro melhor do que ninguém. Você acredita que a empresa na qual você está investindo continuará a criar bons produtos, e isso aumentará seu valor e lhe devolverá seu dinheiro e, em seguida, alguns.

Mas você não sabe realmente.

Não importa quantos boletins de analistas você leia ou relatórios trimestrais que você der sobre, não há garantia de que a empresa continuará fazendo o bem. Quantas vezes você leu isso nas letras miúdas de qualquer coisa em que você colocou seu dinheiro?

"O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros."

Em outras palavras, só porque algo fez bem no passado, não significa que continuará se saindo bem. Um bilhão de variáveis ??poderia abater essa empresa e fazer com que você perca cada centavo vermelho. Seja uma batalha de membros do conselho, um evento de cisne negro, um mercado em mudança, um lançamento de produto fracassado ou uma terrível onda de vendas, qualquer coisa pode fazer com que uma empresa que ganhou dinheiro ontem pare de ganhar dinheiro hoje.

Quando Warren Buffet escolheu a Coca-Cola, depois que seu negócio despencou diante do rápido crescimento do mercado de saúde e exercícios, bem como da crescente competição da doce e doce Pepsi, ele está apostando que sabe algo que você não conhece.

Ele acredita que não importa quantas esteiras e tênis Nike sejam vendidos, o mundo não perderá seu gosto pelo clássico e icônico refrigerante. Depois que a mania de fitness passa e a obsessão com a Pepsi atinge seu pico, ele está especulando que o negócio da Coca-Cola vai se recuperar e ele vai ganhar mais dinheiro do que ele colocou.

Isso é jogo.

Entendi. O termo tem uma carga negativa para isso. O jogo é ruim e o investimento é bom.

Exceto a matemática é exatamente o mesmo.

Período.

Quando você coloca dinheiro em qualquer mercado, goste ou não, você está jogando dados com o universo.

Dito por Einstein quando confrontado com o fato de que, na base de toda a realidade, não há nada mais que uma probabilidade sem forma e não um Deus determinista do relógio. Ele / ela joga dados.

O problema é de crença.

A maioria das pessoas não quer acreditar que negociar e investir são jogos de azar (ou que a vida é), mas uma vez que você supere essa ilusão, pode começar a tomar decisões muito melhores.

Deixe de lado a carga negativa associada à palavra “jogo” e você pode começar a ver o que está fazendo e o que vai lhe dar uma vantagem sobre os outros no mercado.

Você não ficará surpreso quando o mercado de ações parar sua escalada implacável e se voltar para o sul por meses ou anos. Você não ficará surpreso quando as ações de uma boa empresa não corresponderem ao valor que ela gera , enquanto uma empresa que nunca teve lucro em toda a sua vida foi excessivamente supervalorizada por uma década.

Mercados não são racionais. As pessoas não são racionais e quem pensa que nunca negociou seriamente em toda a sua vida. As pessoas são emocionais, irracionais, selvagens, loucas, estúpidas, brilhantes e tolas, e os mercados nada mais são que um reflexo das mentes de bilhões de atores instáveis ??em um mercado aberto, uma alucinação coletiva de nossos medos e desejos.

Quando você entra no oceano dos mercados, você está mergulhando em uma tempestade de caos absoluto.

Aceitar a realidade de que o jogo, o investimento e o comércio são um dos mesmos ajudará você a lembrar de trazer sua capa de chuva e seu guarda-chuva para a tempestade.

Em vez de estudar a CNN e assistir às notícias constantemente, você começará a estudar a matemática por trás dos jogos de azar e a analisar as probabilidades, a teoria dos jogos e as estatísticas.

E o primeiro lugar que o levará é um melhor gerenciamento de portfólio.

Aperfeiçoando o Gerenciamento de Portfólio

Uma das realizações mais importantes que você terá na negociação é que sua estratégia não importa tanto quanto você pensa e seu gerenciamento de risco é muito mais importante do que você imagina.

Suas entradas em um estoque ou moeda com certeza parece ser a chave para a glória e riqueza, mas eu vou te dar um sistema um pouco mais tarde que mostra o quão errado isso realmente é e por que você deveria se importar menos com a entrada e mais sobre saídas e proteção o que você tem agora.

Não importa quão bons sejam seus sinais ou quão bom você seja em escolher as empresas que mudarão o mundo daqui a cinco anos, você estará errado. E você vai estar errado muito . Isso significa que você terá que suportar períodos de perda de dinheiro, também conhecidos como "draw downs".

Os mercados não lhe dão um fluxo previsível de renda como um salário, seu dinheiro é ganho em cachos. E é perdido em cachos também.

Isso é probabilidade no trabalho.

A probabilidade chega até nós a partir do século XVII, quando o jogador profissional e escritor Antoine Gambaud começou a perder muito dinheiro e procurou o brilhante matemático francês Blaise Pascal para descobrir o porquê. Gambaud gostava de se chamar de Chevalier de Méré , também conhecido como o cavaleiro do Méré, e costumava apostar que ele pegaria pelo menos um ás quando rolasse dados de quatro lados. Isso fez dele um bom dinheiro de forma consistente.

Mas ele ficou entediado e ficou ganancioso.

Ele imaginou que se isso funcionasse, ele poderia fazer ainda mais se ele apostasse duas vezes mais.

O livro Probabilidade, Decisões e Jogos: Uma introdução suave em R de Abel Rodriguez e Bruno Mendezs nos diz que não funcionou tão bem:

“De repente, ele estava perdendo dinheiro!

De Méré ficou perplexo.

Ele raciocinou que dois ases em dois testes são 1/6 da probabilidade de um ás em um teste. Para compensar essa probabilidade menor, os dois dados devem ser rolados seis vezes. Finalmente, para alcançar a probabilidade de um ás em quatro testes, o número de lançamentos deve ser multiplicado por quatro. ”

Eles vasculham a matemática por trás disso extensivamente, então não vou repetir isso aqui, mas basicamente tudo se resume a ele aumentar seu risco e reduzir suas chances de ganhar, mudando para dois dados e aumentando o número de jogadas.

E foi assim que uma boa estratégia se tornou uma estratégia ruim porque De Méré não entendia a matemática por trás do jogo que ele estava jogando.

No livro Market Wizards , o autor pergunta ao lendário investidor Paul Tudor Jones:

P: "Qual é o conselho mais importante que você pode dar ao comerciante médio?"

R: Não se concentre em ganhar dinheiro; se concentrar em proteger o que você tem.

Ele está falando sobre gerenciamento de portfólio, também conhecido como proteção contra riscos. O gerenciamento de portfólios é, na verdade, a ciência da estatística e da probabilidade aplicada aos jogos de azar.

Pense nisso por um segundo.

Quando alguém lhe disser para diversificar seus ativos e “não ponha todos os ovos na mesma cesta”, eles estão falando sobre como lidar com o fato de que algumas de suas suposições enquanto você joga no mercado vão contra você. Se você arriscar demais, corre o risco de acabar com todo o seu portfólio. Se você acabar com todo o seu portfólio, você não poderá mais jogar o jogo e voltará para casa com o rabo entre as pernas.

Aqui está um resumo da matemática por trás da diversificação de seus ativos de um curso na NYU em "Elementary Portfolio Mathematics".

Se você não gosta de matemática, não se preocupe. Você ainda pode ter uma boa compreensão da probabilidade mesmo sem fazer todas as contas sozinho. Apenas pule os pequenos símbolos engraçados chegando por enquanto.

Mas aqui está uma fórmula para aqueles que gostam de fórmulas. Mostra a contribuição de um investimento para o risco em uma carteira:

Vem a você neste blog onde você pode ler sobre toda a matemática gloriosa por trás desses pequenos símbolos engraçados, se você é tão inclinado.

Basicamente, a fórmula está mostrando o risco de ativos individuais ponderados, bem como o quão correlacionados eles estão, ou seja, como ativos similares podem queimar toda a sua casa. Se você tem muitos metais preciosos, é provável que eles se acumulem ao mesmo tempo e isso os torna altamente correlacionados, ao passo que os tesouros e metais preciosos são provavelmente correlacionados inversamente na maior parte do tempo.

Eu não vou passar pela fórmula aqui porque ela vai consumir muito espaço e tempo e terá a maioria dos meus leitores, mas confira o link para o blog ou o documento da NYU se você quiser investigar. Se você precisa de uma atualização em símbolos matemáticos ou nunca os estudou, eu recomendo o livro Mathematical Notation: A Guide for Scientists and Engineers .

Por enquanto, esqueça a matemática.

O importante é isto:

A maioria dos livros de negociação se concentra muito na estratégia de escolher e escolher ativos e não o suficiente sobre o que realmente importa, reduzindo seu risco à medida que você aposta .

Esses livros dão a você a ilusão de que você pode desenvolver um sistema que supere consistentemente a grande maioria dos outros humanos, enquanto sobrevive a eventos de cisnes negros e grandes colapsos econômicos, mas o fato é que a maioria dos sistemas não funciona bem por um longo período de tempo. As médias móveis, a análise técnica e a análise fundamental só fazem você chegar tão longe antes de jogar um jogo de dados mais uma vez.

É aí que o gerenciamento de portfólio entra em cena.

Você pode ficar super complicado com fórmulas para gerenciar seu risco e alocar esses ativos. Quantos estão relacionados? Quanta diversificação é muita diversificação? Quantos ativos você deve ter ao mesmo tempo?

Aqui está um livro inteiro sobre alocação de portfólio ideal e alavancagem sozinho.

Mas antes de ir embora, vamos nos concentrar em uma maneira muito mais simples de reduzir seu risco:

Tamanho da aposta.

Faça suas apostas

Qualquer trader que se preze dirá que você nunca deve arriscar mais de 1% ou 2% em uma única negociação. Mas o que isso realmente significa de qualquer maneira?

Podemos olhar para o problema de várias maneiras diferentes.

A maneira mais básica é simplesmente colocar no máximo 1% do seu capital total em um único negócio. Isso é eficaz porque, mesmo que você seja totalmente eliminado, não poderá perder mais de um por cento.

Também é completamente ineficaz para ganhos de longo prazo e eu não acredito que nenhum trader esteja usando essa fórmula, mesmo se eles disserem que no Twitter você não perde sua camisa e vai culpá-los.

Aqui está o porquê.

Se você só pode colocar 1% do seu dinheiro em uma negociação, você tem 99% do seu dinheiro sentado à margem. Mesmo se você pirâmide nessa negociação vencedora, o processo de adicionar mais dinheiro a um comércio que está indo a sua maneira, a maioria dos sistemas aconselham não mais que 4% empilhados em um único comércio.

Isso ainda é muito dinheiro sentado à margem fazendo nada. E esse é apenas o primeiro problema com esse método de controle de risco.

O segundo problema é que você precisa continuar encontrando novos ativos para poder colocar todo o seu dinheiro no mercado, o que significa que você tem que encontrar muitos ganhadores e que realmente começa a trabalhar contra você, porque você não encontrará muitos ganhadores. , apenas alguns vencedores provavelmente.

Se você tiver dúzias de ativos, eles começarão a se confundir em uma bagunça média, arrastando seus vencedores, mesmo que seus perdedores tenham sido expostos à média. Um ou dois deles podem perder muito e outros dois podem ir para a lua, mas a maioria deles ficará no meio da curva de distribuição, dando-lhe uma média de retorno e isso não é tão impressionante.

Isso significa que você reduziu seu risco, mas você também não ganhou muito dinheiro.

Baixo risco geralmente equivale a baixa recompensa.

Vejamos uma maneira alternativa de calcular a regra de 1%, o que nos permite fazer apostas maiores em qualquer negociação, mas ainda protege nosso portfólio de perdas catastróficas.

Um melhor 1%

O que vamos fazer é fazer apostas maiores e obter mais do seu dinheiro trabalhando para você, criando um sistema de stop loss. Eu uso uma variação do Stopper Trailer do Turtle Traders , que é o multiplicador ATR ou Average True Range vezes. Então, eu poderia ter ATR X 2. Isso me diz onde definir o meu stop loss em qualquer negociação.

Existem alguns problemas com o trailing stop loss. O ATR é uma medida de volatilidade e, quando uma moeda fica super instável, a volatilidade fica louca. Você pode acabar com uma grande diferença entre o preço atual e sua parada. Pode ser 5% ou 8%, o que é uma perda muito maior que 1% e coloca você em um risco muito maior.

Então, como consertamos isso?

Simples.

Primeiro, calculamos o delta entre o preço atual e a parada atual. Usaremos números redondos em nossos exemplos para facilitar a compreensão.

Digamos que o Bitcoin esteja em US $ 8.000. Seu cálculo de perda de parada coloca a parada atual em US $ 7.700, uma diferença de US $ 300 em um único Bitcoin.

Agora que temos esse delta, podemos usá-lo para descobrir como arriscar apenas 1% do total de nossos negócios em uma única negociação. Vamos fingir que você tem $ 100.000 em dinheiro total para arriscar.

US $ 100.000 X 0,01 = US $ 1.000.

No máximo, queremos arriscar apenas US $ 1.000 nesse negócio. Então, vamos dividir o delta do preço atual e nosso stop loss em 1000.

1000/300 = 3,33

Isso significa que podemos comprar até 3,33 Bitcoins, se definirmos o stop loss para US $ 7.700, porque em cada bitcoin só teremos a perda de US $ 300 se a negociação for contra nós. Com 3,33 Bitcoins a perda total em todos eles seria igual a US $ 1.000 ou 1% do nosso portfólio.

A beleza disso é que podemos colocar mais dinheiro em cada negócio, enquanto ainda controlamos nosso lado negativo. Neste caso, colocamos US $ 26.666 de nossos US $ 100.000 neste único negócio, o que nos dá o potencial de realizar ganhos mais compostos caso o negócio vá a nosso favor.

É claro que, em todas as estratégias de gerenciamento de portfólio, há um lado negativo. Por um lado, aumentamos nossa chance de maximizar ganhos, mas também aumentamos nosso risco total. Vamos ver porque.

Na estratégia básica delineada anteriormente, você arrisca apenas 1% do nosso dinheiro, o que, no caso de um portfólio de US $ 100.000, significa que apenas colocamos US $ 1.000 em um único negócio de Bitcoin. Não importa o que aconteça, não podemos perder mais que $ 1000 dólares.

Mas na estratégia eu acabei de descrever que dependemos totalmente do nosso stop loss disparando corretamente. Qualquer trader dirá a você que nem sempre acontece conforme o planejado.

Há várias maneiras de dar errado em você. Vamos ver como.

Você pode definir uma perda de limite de parada , que permite definir um preço de acionamento e um preço no qual você deseja vendê-lo. Você também pode usar um stop loss do mercado , que é acionado pelo preço que você define e vende na taxa atual . Ambos têm vantagens e desvantagens e ambos podem matá-lo por diferentes razões.

Em particular, uma perda no mercado de criptomoeda pode causar um verdadeiro golpe na sua carreira comercial.

As trocas de cypto ainda são relativamente imaturas versus as principais trocas e elas não têm tantas proteções embutidas. Nós vimos uma série de “flash crashes” nos últimos anos. Isso significa que o preço pode passar de US $ 8.000 para US $ 3.000 em cinco segundos antes de voltar, seja por causa de um dumping gigantesco de baleias no mercado, um bug no código de troca ou outra coisa. Um stop loss de mercado é executado a qualquer preço atual, então você pode ter uma perda muito maior, de US $ 3.000, do que 1%.

Um limite de parada é mais fácil de controlar, mas também é uma espécie de arte escura para acertar. Em um limite de parada, você define o preço de "acionador" e o preço de "parada" em diferentes níveis. Você pode escolher um preço de gatilho de US $ 7.725 e um preço de limite de parada de US $ 7.700. Isso significa que quando o mercado atingir US $ 7.725, você entrará em uma ordem de venda automática de US $ 7.700, que provavelmente será preenchida muito mais rápido porque está abaixo de onde está a ação do preço atual e isso lhe dá uma vantagem.

Mas não é garantia.

Defina seu preço-limite errado e você pode acordar para descobrir que o preço caiu durante a sua parada e acordar com uma perda de 15% sobre o dinheiro que você arriscou. Com a estratégia, eu descrevi que pode chegar a 5-8% do seu portfólio (ou pior) e não leva muitas perdas de 8% para tirar você do jogo para sempre.

Qualquer estratégia séria de portfólio terá que levar em conta a possibilidade de que um stop loss não acione uma parte do tempo e você possa usar a análise de Monte Carlo para informar a probabilidade de destruir seu portfólio completamente. Nós não vamos entrar na matemática sobre isso aqui, mas você pode descobrir se você gosta de livros como o Building Winning Algorithmic Trading Systems: a jornada de um comerciante da mineração de dados até a simulação de Monte Carlo e a Live Trading por Kevin J. Davey.

Há um grande número de diferentes estratégias de gerenciamento de portfólio e risco. Comece a estudá-los agora e isso só fará com que seu comércio fique mais forte.

Escolha um. Cumpri-lo. Não se desvie. Sempre.

Agora vamos dar uma olhada em outra maneira pela qual a probabilidade pode ajudá-lo a vencer em um mercado paralelo ou agitado.

Tomando Scalps

Escalpelamento é o processamento de obter pequenas vitórias no mercado quando o mercado está pulando em você. Existem milhares de maneiras avançadas de fazê-lo, mas quero mostrar-lhe uma maneira simples que vai explodir sua mente.

Lançando uma moeda.

Está certo. Vamos adivinhar nossas entradas em qualquer moeda. Nosso longo ou curto será totalmente aleatório.

Talvez você ache que sua estratégia de escolha de moedas é muito superior ao acaso, mas as estratégias aleatórias geralmente são incrivelmente boas em competições de estratégia de ações.

Nós geralmente achamos que alguém entrou na estratégia como uma brincadeira, mas e se não for uma piada?

Em um artigo para a Forbes , Rick Ferri fala sobre uma equipe de pesquisa que simulou macacos jogando dardos para escolher ações:

“Em 1973, quando o professor da Universidade de Princeton, Burton Malkiel, afirmou em seu best-seller“ Uma caminhada aleatória em Wall Street ” ,“ Um macaco vendado jogando dardos nas páginas financeiras de um jornal poderia selecionar um portfólio que seria tão bem escolhido por especialistas .

“Malkiel estava errado”, declarou Rob Arnott, CEO da Research Affiliates, ao falar na conferência do IMN Global Indexing and ETFs no início deste mês. "Os macacos fizeram um trabalho muito melhor do que os especialistas e o mercado de ações."

Então, vamos tentar a nossa própria estratégia coin flip com toda a seriedade, como uma maneira de escalpelar durante um mercado de segunda mão e ver por que ele realmente funciona.

Uma negociação pode ser feita de duas maneiras, para você ou contra você. É realmente um tiro de 50/50.

Isso significa que, se você ignorar todo o resto, as notícias, as médias móveis exponenciais, todos os tipos de indicadores, placas Ouiga, dinâmica de fluidos, ciclos de maré oceânica e simplesmente virar uma moeda, você deve estar certo em 50% do tempo.

Claro, se você acertar apenas 50% do tempo que você vai perder, não vai? Suas vitórias devem ser iguais às suas perdas, mas não é exatamente como isso funciona.

Em qualquer período de negociação, temos uma série de negociações que estão realmente erradas ou realmente corretas. Pense nessa curva de distribuição novamente. A maioria dos negócios nos dará uma média de retorno ou perda, algo como 68,2% dos negócios. Mas alguns deles nos darão ganhos descomunais ou perdas enormes. Durante a nossa negociação, podemos ter sorte e obter apenas uma série de vitórias extraordinárias ou podemos ser seriamente azarados e obter uma série de perdas horríveis que nos eliminam.

Vamos voltar ao livro Probabilidade, Decisões e Jogos: Uma introdução suave em R e confira o gráfico de uma moeda lançada 5.000 vezes. Com o tempo, os flips da moeda devem chegar a 50%, mas em uma linha de tempo mais curta, ela pode ficar fora de controle. Observe como ele flutua fora da média por longos períodos de tempo.

Isso significa que teremos estrias a curto e até a longo prazo. Esses riscos provavelmente nos eliminarão antes de voltarmos à média.

Mas e se pudéssemos controlar esse lado negativo enquanto nos beneficiamos do lado positivo?

Podemos fazer isso com um stop loss novamente. Vamos voltar à nossa estratégia de definir o stop loss para um máximo de 1%.

Agora estamos cobrando nossa perda em 1% a cada vez que lançamos nossa moeda. Se uma negociação for contra nós, e desde que não percamos nossa parada, só devemos perder cerca de 1%, dar ou receber derrapagem.

Mas a nossa vantagem é ilimitada.

E é aí que fica interessante.

Nossa estratégia de lançamento de moedas pode ser aumentada de várias maneiras também.

Podemos fazer uma análise de várias moedas e encontrar as mais voláteis e descobrir o quanto elas se movem em média em qualquer dia. Nós podemos fazer a volatilidade funcionar para nós. Digamos que descobrimos que o Bitcoin move uma média de 4% para cima ou para baixo diariamente. Isso nos permitiria projetar nossa estratégia de saída.

Podemos decidir fechar o negócio à mesma hora todos os dias ou assim que um lucro de 4% seja atingido ou podemos deixá-lo funcionar e aumentar o nosso stop loss todos os dias para garantir que continuemos lucrativos.

Poderíamos usar heurísticas simples, como descobrir se os preços subiram ou desceram na última semana e quantos dias, em média, e depois apostar longo ou curto para a próxima semana toda vez e não jogar uma moeda.

Não só isso, mas podemos usar uma boa gestão de risco para proteger o nosso dinheiro de forma ainda mais eficaz. Vamos ver como.

Quando as pessoas ouvem que um coin flip lhes dará 50% de cara e coroa, elas imaginam que isso acontecerá o tempo todo, mas não é o caso. Em qualquer dia, semana, mês ou ano, eu posso pegar uma seqüência de cinco ou dez caras seguidas. Também podemos ver dez negociações contra nós, duas ótimas, e outras dez vão contra nós mais uma vez.

Digamos que fizemos 10% nos dois negócios que correram bem e perdemos 1% em cada negociação que foi contra nós. Isso nos dá 20% de perda nesses trades por uma perda total de 10% quando subtraímos de nossas vitórias. Não vai demorar muito até que você esteja fora do negócio com esse tipo de resultado, especialmente se você tiver azar e seus vencedores retornarem apenas algo como 3% total em vez de 10%.

Mas podemos nos proteger contra isso reduzindo a quantidade de risco em cada negociação que é contra nós.

Por exemplo, digamos que, se tivermos uma sequência ruim e três negociações, nos ataquem de uma vez. Para mitigar isso, estabelecemos uma nova regra e colocamos menos de 1% em cada negociação, algo como 0,0075%, reduzindo nossa parada até que as negociações voltem a nosso favor novamente e depois voltemos a subir para 1%. Poderíamos também fazer o oposto e aumentar nosso risco em cada negociação quando o jogo está a nosso favor.

Todas essas estratégias irão transformá-lo em um apostador de mercado profissional, quer você esteja usando uma entrada de moeda aleatória ou uma calculadora de volatilidade sofisticada acoplada a um algoritmo de quantificação avançado desenvolvido por você e que leve em consideração pontos de sol e sentimentos do Twitter.

Mas não importa qual estratégia você use, a probabilidade vai te fazer melhor nisso.

Bebê De Vegas

Todo mundo gosta de imaginar que, quando colocam dinheiro no mercado, é muito mais arrogante do que o viciado em jogos de azar local que joga nos caça-níqueis de Vegas. Em certo sentido, isso é verdade.

O vício do jogo destrói vidas e eu não vou fazer pouco dessa doença. Mas isso não muda a matemática que nos diz que os jogos de dados e os mercados se comportam de maneira muito semelhante. Só você sabe se tem o autocontrole para jogar nos mercados ou jogar Vegas regularmente.

Todos são diferentes.

Pessoalmente, eu odeio perder dinheiro com uma paixão. Nunca perdi mais de US $ 20 em Vegas porque não posso arriscar na roleta ou no craps, mas não tenho problema em colocar dinheiro no mercado.

Há uma diferença, mas é apenas no nível da superfície. Essa probabilidade abaixo é exatamente a mesma.

Para mim, estudar probabilidade e jogos não é se tornar um jogador degenerado, é empilhar as probabilidades a meu favor contra a casa. Compreender a realidade como ela realmente é ajuda você nessa busca. Acreditar que é algo diferente do que prejudica a sua tomada de decisão.

Se você curte um livro como The Mathematics of Games and Gambling, de Edward Packel, alguns jogos são muito piores do que outros quando você observa seus fundamentos numéricos. Slots são para otários. Slots são totalmente manipulados contra você deliberadamente.

Por outro lado, o blackjack é dividido uniformemente entre você e a casa.

E poker?

Essa é uma categoria inteira em si, porque apesar de ter aspectos completamente aleatórios, ela também tem uma variável humana porque você pode blefar mesmo quando as cartas vão contra você. Isso tira tudo do acaso aleatório e dá uma vantagem contra outros jogos.

O mesmo pode ser dito do jogo dos mercados.

Os mercados têm uma tendência histórica para subir ao longo do tempo. Há também o aspecto muito humano de nossas esperanças, sonhos e desejos que se refletem nessa alucinação coletiva de dinheiro e tempo que chamamos de troca. Tudo isso lhe dá uma vantagem sobre um puro rolagem de dados.

Mas não muito.

Ainda é um jogo.

Há vencedores e perdedores, chance cega, sorte, habilidade e mais todos ligados em negociação.

Derrame suas ilusões e as negociações se tornam um jogo de chance. Continue fingindo que você é melhor do que a probabilidade e você vai acabar no final da rodada de dados.

Quanto mais rápido você chegar a um acordo com a realidade, mais rápido você pode começar a ter um em Wall Street.

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ATUALIZAÇÃO: 5/30/2018 1:34 PM: Nem todo mundo concorda comigo que os mercados são um jogo de soma zero. Eles chamam isso de um jogo de soma positiva porque as pessoas / corporações podem aumentar o pool total, aumentando a economia e ninguém perde nesse negócio quando compram novas ações (pelo menos não até que alguém as venda / negocie mais tarde, o que é um atraso ou assimetria). jogo de soma zero, essencialmente adicionando “o tabuleiro” como um jogador.)

Três coisas:

  1. Não muda nenhum dos meus outros pontos.
  2. IMHO, isso é realmente jogando com a semântica para chamá-lo soma zero positiva ou soma zero constante, mesmo se o pool está crescendo. Eventualmente, o jogo soma zero para o total do conjunto em um determinado dia, mesmo que a ação seja atrasada, também conhecida como assimétrica.
  3. Nunca pegue nada que eu diga pelo seu valor nominal. Pense por você mesmo. Eu não sei tudo.

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ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE: Seja um menino ou uma menina grande e tome suas próprias decisões sobre onde colocar seu dinheiro arduamente ganho. Eu não sou um consultor financeiro e isso não é aconselhamento financeiro e se eu realmente preciso lhe dizer isso, então é melhor manter seu dinheiro debaixo de um colchão de qualquer maneira, porque quando você o perde, você só culpa outras pessoas pelos seus erros, e não por você mesmo. .

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