Esse investidor vai desperdiçar meu tempo?

Eles vão perder seu tempo?

Quanto tempo você deve gastar com eles, em relação ao resto daqueles em seu funil de angariação de fundos?

Espero que os fundadores se lembrem de que eles têm algo incrível, e os investidores têm a sorte de chegar ao passeio, na maioria das vezes. Com isso em mente, você precisa estar preparado para investigar potenciais investidores mesmo enquanto eles estão realizando diligências com você e seus negócios.

Seu tempo, especialmente quando a angariação de fundos, é muito valioso

Vejo o que considero investidores de "tempo desperdiçado" mais frequentemente em ecossistemas de nível 2 e 3 (onde gasto muito do meu tempo), mas eles também existem nas costas. Eu conheci muitos desperdiçadores de tempo nos dias de demonstração do acelerador superior, então não se deixe enganar quando você estiver na Mountain View, você ainda pode se deparar com gente que desperdiçará seu tempo.

Obviamente, existem alguns VCs que têm grandes reputações e registros de longa data, então você não precisa insultá-los com uma pergunta que você pode responder facilmente, consultando seu website ou o perfil Crunchbase . No entanto, com o crescente número de Anjos e Micro-VCs, pensei que uma lista de perguntas qualificadas seria útil quando as respostas não estiverem disponíveis.

Por favor, note que você deve ter dúvidas sobre como você faz essas perguntas. Esta lista abaixo é o que você precisa descobrir, não significa que você precisa fazer essas perguntas exatas, em sucessão de fogo rápido durante sua primeira reunião com um VC. Seu objetivo é reunir as informações que você precisa para responder a essas perguntas e muitas vezes isso pode ser feito indiretamente, mas não tenha medo de fazer algumas dessas perguntas diretamente também. Seja inteligente sobre isso. Use sua rede e todos os recursos disponíveis primeiro.

1) Qual é o seu tamanho de verificação médio?

Se alguém está lento para responder, ou esquiva isso, ou parece que eles não sabem do topo da cabeça, então eles provavelmente não estão investindo consistentemente nos estágios iniciais. Os investidores que estão ativos, conhecem este número, porque eles pediram isso o tempo todo.

2) Quanto de pó seco você tem ou quanto tempo restou no seu fundo atual?

Esta questão é para fundos institucionais, não para anjos. Pode dizer se eles estão procurando investimentos de duração mais curta (talvez eles estejam no ano 7 de um fundo de 10 anos), ou se eles tiverem ou não têm capital para futuras rodadas, etc. Às vezes isso pode alertá-lo para um investidor que está apenas tomando a reunião para permanecer no fluxo enquanto eles estão fora de angariação de fundos, o que é um desperdício de seu tempo, de muitas maneiras.

3) Que investimentos você fez no nosso espaço?

Mesmo que não tenham investido em seu espaço (B2B, B2C, Esports, Fintech, costa leste, costa oeste, etc.), eles devem ter pensamentos sobre o que eles gostam e não gostam. A resposta específica aqui não é tão importante, mas a falta de uma resposta bem pensada deve ser alarmante. Para os investidores anímicos, você pode querer direcionar esta questão para mais de como eles decidiram investir no que eles têm até agora.

4) Qual é o seu processo de tomada de decisão?

Esta é outra dessas questões em que a resposta específica não é tão importante, mas muitas vezes um desperdício de tempo, é surpreendido por esta questão. Quando você faz essa pergunta para um investidor experiente, você receberá algumas informações que irão ajudá-lo a gerenciar seu pipeline de aumento de capital e as expectativas em torno do fechamento. Além disso, se você achar que seu caminho para a frente com um investidor migra do que eles traçaram para você, então você pode avaliar seu nível de interesse usando esse feedback (ou falta de feedback). Uma sub-pergunta sobre esta linha de pensamento é "quem é o tomador de decisão para um investimento em nossos negócios?"

5) Posso encontrar (ou falar com) alguns fundadores com quem você trabalhou?

Você está ordenando duas coisas com esta questão: 1) Já investiram antes e 2) Os seus outros investimentos já sabem quem são? Alguns investidores estão em uma ou duas promoções como parte de uma rede de anjos, etc. e eles se vangloriam sobre esses negócios como seus próprios, quando os fundadores nem os conhecem. Além disso, muitas vezes, um investidor anjo é alguém que não investiu muito, mas aconselhou muitos fundadores, para que você possa aprender muito sobre esse investidor falando com os fundadores que orientaram. Não ignore esta etapa.

5) Quantos negócios você investiu nos últimos 2 anos?

Eu me dediquei a investidores que investiram no passado, ou trabalhei para um fundo VC no passado, mas eles não fizeram nada recentemente. Você pode ignorar isso, mas se eles não estão familiarizados com os termos, estruturas e dinâmicas atuais do mercado, então eles podem ser difíceis de trabalhar quando você estiver perto do fechamento ou pior. Eles podem estar arrastando o processo e desperdiçando seu tempo sem intenção de fechar e financiar. Outra boa pergunta a perguntar aqui é "quantos negócios você faz por ano?"

6) De que forma você pode agregar valor ao nosso negócio?

Nem todo investidor pode adicionar uma tonelada de valor em cada negócio. No entanto, os investidores experientes sabem com bastante rapidez se eles podem ou não podem agregar valor em uma empresa e geralmente são bastante transparentes sobre isso. Um investidor pode não ser capaz de adicionar muito mais valor do que simplesmente adicionar capital, mas esta questão é outra que pode atrapalhar alguém de modo que a maneira como eles lidam com a resposta pode dizer se eles são um desperdício de tempo ou não.

7) Em que fase você costuma investir?

Semelhante à pergunta de tamanho de verificação, é a questão em que uma resposta bem articulada é tudo o que você está procurando. Se alguém começar a dizer: "Bem, você sabe, eu faço um pouco disso e um pouco disso", então é uma bandeira vermelha, mas não é um disjuntor. Você deve explorar mais sobre sua experiência. Os investidores experientes sabem qual é o seu ponto de vista e podem articulá-lo.

8) Pergunte sobre seu conhecimento de domínio no espaço – onde eles ganharam?

Se eles mencionam alguns conhecimentos em uma área aplicável ao seu negócio, pergunte sobre seus antecedentes e como eles obtiveram seu conhecimento de domínio. Se eles não trazem isso, então pergunte-lhes sobre o conhecimento do seu espaço. Você não precisa ser super direto sobre isso, você pode provocar isso de forma mais sutil.

Em conclusão, você está tentando entender se esse investidor é real ou um desperdício de tempo. Você pode ter tato sobre como você faz essas perguntas ou procura as respostas de forma menos direta (o que provavelmente é melhor). Não esqueça, você tem uma ótima idéia e você está entrevistando-os para uma parceria de longo prazo, tanto quanto eles estão entrevistando você . Eu realmente gosto quando os fundadores chegam a uma primeira convocação ou reunião preparada para fazer perguntas ao longo dessas linhas, mas também mostram que leram todas as informações disponíveis em nosso fundo antes de serem usadas. Isso me deixa louco quando alguém me pergunta sobre o que nos concentramos. Eu escrevi sobre isso extensivamente.

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