Fabricação: vencedores e perdedores

Tarifas sobre produtos chineses realocam empregos de manufatura

Michelle Klieger Blocked Unblock Seguir Seguindo 5 de janeiro Foto de SpaceX no Unsplash

O presidente Donald Trump impôs tarifas sobre máquinas de lavar e painéis solares em janeiro de 2018, seguido por aço e alumínio em abril. Então entre julho e setembro, Trump colocou tarifas em quase metade das mercadorias importadas da China. Para evitar pagar as tarifas, um imposto pago ao governo federal quando um produto chega a um porto dos EUA, as pessoas e as empresas mudam seu comportamento. Eles usam produtos que não estão sendo tributados ou fabricam em locais com melhores tarifas.

Essas variações nos comportamentos resultaram em mudanças significativas na cadeia de suprimentos global em 2018. Mudanças mais drásticas são esperadas em 2019 se tarifas adicionais forem promulgadas. Todos os ajustes econômicos criam vencedores e perdedores, e essa situação não é exceção.

Os vencedores são empresas ou grupos que se beneficiam das tarifas, incluindo trabalhadores de fábricas americanas. Alguns empregos industriais estão retornando aos Estados Unidos, especialmente no sub-setor de manufatura contratada. Os países não chineses, do leste asiático, que já têm relações com os Estados Unidos também podem se beneficiar. Esses grupos são capazes de fabricar mercadorias sem estarem sujeitos às tarifas impostas às importações chinesas.

Os perdedores são empresas ou grupos com vendas menores ou custos mais altos por causa das tarifas. A demanda pela manufatura chinesa está diminuindo. Os americanos terão que pagar mais por bens importados da China ou bens produzidos nos Estados Unidos que não sejam tão baratos para produzir quanto no exterior. Quando os preços sobem, as pessoas compram menos bens e, por isso, as vendas em geral diminuem.

Mais empregos de fabricação nos Estados Unidos

Muitos dos produtos que enfrentam tarifas adicionais são peças ou produtos fabricados em fábricas chinesas e importados para os Estados Unidos. Os impostos de importação incentivam as empresas a fabricar internamente para evitar ter que pagá-los. Portanto, a guerra comercial chinesa em curso trará alguns empregos industriais para os Estados Unidos no longo prazo.

A fabricação nos Estados Unidos só funciona se os custos mais altos para fabricar internamente forem mais baratos do que pagar as tarifas sobre o preço dos produtos importados. Outros países não impuseram tarifas semelhantes aos produtos chineses, portanto, em mercados fora dos EUA, os produtos produzidos na China ainda são mais baratos que os fabricados nos Estados Unidos. As empresas podem fabricar produtos para americanos nos Estados Unidos e produtos para outros mercados ainda viriam da China para gerenciar custos.

Outra limitação para outros empregos industriais nos EUA é a falta de infraestrutura. Quando os fabricantes deixaram os Estados Unidos, as fábricas foram fechadas e reaproveitadas. Hoje, a capacidade aqui é pequena demais para as empresas trazerem de volta toda a sua produção, e levará tempo para que a capacidade aumente. A recente revisão fiscal incentiva as empresas a fazer esses investimentos. No entanto, a abertura de novas fábricas levará vários anos para ser concluída e é mais cara porque quase todo aço importado e alumínio usado na construção agora enfrenta uma tarifa.

Mais contratos de fabricação

Um fabricante contratado é uma forma de terceirização em que uma empresa precisa de um produto criado, mas não possui capacidade de fabricação. Assim, a empresa terceiriza o trabalho para um fabricante contratado que produz os produtos para eles. As empresas de manufatura por contrato sediadas nos Estados Unidos terão um impulso de curto prazo, já que as empresas que precisam de manufatura começam a produzir internamente.

A demanda por manufatura por contrato pode ser de curta duração. As empresas voltarão aos seus fornecedores originais se as tarifas forem removidas. Ou as tarifas podem ser permanentes e as empresas buscarão soluções de longo prazo, como investir em suas próprias instalações ou em novos fornecedores no exterior. No longo prazo, os fabricantes contratados terão que lutar para manter seus novos negócios.

Mais fabricação em outros países do leste asiático

Um terço das mais de 430 empresas na China estão considerando a terceirização de componentes ou montagem fora do país como resultado de tarifas, de acordo com uma pesquisa da AmCham China e AmCham Shanghai. Isso está de acordo com a pesquisa do Banco Mundial, sugerindo que os países terceiros, especialmente os da Ásia Oriental, se beneficiarão da guerra comercial. Muitos países da Ásia Oriental já produzem os bens que os americanos compram da China. A produção poderia facilmente mudar da China para esses países.

Por exemplo, uma empresa fabrica alguns de seus produtos na China e o restante vem de outro país do Leste Asiático, como o Vietnã. Se essa empresa enfrentar agora uma tarifa de 10% ou 25% sobre os produtos chineses, a empresa transferirá o máximo de produtos possível para o Vietnã. Isso aumentará a fabricação vietnamita e reduzirá a produção chinesa, beneficiando o Vietnã.

Uma vez preenchida a capacidade vietnamita, as empresas podem construir novas fábricas no Vietnã para acompanhar o aumento da demanda. Novos investimentos manterão as empresas manufatureiras no Vietnã por um longo tempo. Além disso, mais trabalhos são criados através da construção da infraestrutura, além dos trabalhos de fabricação.

Menos fabricação chinesa

Durante a maior parte de 2018, os dados do Índice de Gerentes de Compras mostram uma desaceleração na produção chinesa. Em outubro, novas encomendas de produtos manufaturados chineses encolheram. O declínio na produção é em grande parte atribuído às tarifas que Trump impôs às importações chinesas. A primeira parcela das tarifas entrou em vigor em abril. Desde então, as empresas correram para que os produtos chineses fossem entregues o mais rápido possível para evitar tarifas adicionais que foram impostas no final do ano. Colocar pedidos antes das novas tarifas pode ter impedido um declínio ainda maior, que pode aparecer nos próximos meses se um acordo não for alcançado.

Se um acordo for alcançado e novas tarifas forem evitadas ou as tarifas atuais forem removidas, não está claro a rapidez com que a produção chinesa se recuperará. As empresas investem recursos para encontrar novos fornecedores, e pode ser benéfico permanecer com os novos fornecedores em vez de voltar a relacionamentos mais antigos.

Poder de compra menos americano

As novas tarifas sobre produtos chineses variam de 10 a 25%, o que significa que as mercadorias custam pelo menos 10% a mais agora. Os americanos serão forçados a pagar mais por esses bens. Algumas das tarifas serão repassadas para eles ou eles vão comprar bens serão produzidos internamente, o que é mais caro do que a fabricação offshore.

As empresas expressaram preocupação com o aumento dos custos e com a redução das vendas ao governo quando as tarifas foram consideradas. Depois que a última rodada de tarifas foi imposta a US $ 200 bilhões em mercadorias chinesas, o Walmart escreveu uma carta particular ao Escritório do Representante de Comércio dos Estados Unidos afirmando que as tarifas terão impacto sobre os preços de alimentos, bebidas e itens de higiene pessoal. O Walmart chamou especificamente churrasqueiras a gás, bicicletas e luzes de Natal, dizendo que esses são itens que os compradores deixam de comprar se o preço aumentar ou se eles tiverem menos renda disponível.

Caminho pouco claro à frente

Essa situação ainda está evoluindo. O caminho a seguir não é claro para todos. As maiores parcelas de tarifas ainda não entraram em vigor. Se essas tarifas forem promulgadas, os vencedores e perdedores poderão se tornar mais extremos e generalizados.