Mercado de capital de risco da China pode dominar o mundo em 2019

Lance Ng Blocked Unblock Seguir Seguindo 11 de janeiro

O que os 30 principais investidores da China esperam para a indústria e sua startup escolhe no meio de um financiamento 'inverno'.

Foto de Frederica Diamanta no Unsplash

Em 2016, o mercado chinês de capital de risco (VC) explodiu para US $ 50 bilhões – quase igual aos EUA.

Em 2017, a KPMG informou que esse número chegou a US $ 40 bilhões; mas a China ainda representava 26% dos investimentos globais em capital de risco.

Em abril de 2018, o INSEAD divulgou um relatório que previa que o mercado chinês de capital de risco ultrapassaria os EUA para dominar o mundo em 2019 ou 2020.

Apesar de tudo isso, o foco do mundo ainda está no Vale do Silício como impulsionador de startups e capital de risco. A mídia tradicional raramente informa sobre ofertas e tendências de VC na China.

"Atrás da Grande Muralha" tentará preencher parte dessa lacuna dando início a 2019 com um olhar sobre o que os principais VCs da China estão pensando. O PEdaily.cn perguntou a 30 deles por seus pensamentos em 2019 e publicou um artigo de 10.000 palavras baseado nas respostas. O que se segue é condensado a partir da versão original em chinês.

Perspectivas da indústria – financiamento de arranque 'inverno'

"Captação de recursos em toda a indústria de capital de risco está caindo de um penhasco, então o pânico de financiamento chegará em 2019."

– Presidente da Addor Capital e Sócio Fundador Wenlu Ying

Em 2018, a maioria dos observadores do mercado achava que o mercado de capital de risco da China estava esfriando. Em parte devido ao crescimento explosivo nos anos anteriores, em parte devido a os investidores terem saído da moda de 'queimar dinheiro para adquirir usuários / dados' e se concentrarem mais em startups com modelos de receita adequados.

Os principais VCs geralmente esperam que a perspectiva econômica da China seja incerta em 2019 e que o financiamento "inverno" para que as startups continuem.

Os que tiveram a sorte de arrecadar fundos suficientes antes do pessimismo se estabelecerem como uma oportunidade de serem mais agressivos e ampliarem sua participação no mercado – já que a avaliação e a concorrência pelos negócios serão menores.

“Nas duas últimas crises econômicas dos EUA, os VCs que enfrentaram dificuldades realmente lutaram. Mas aqueles que encontraram oportunidades cresceram rapidamente. O mesmo vale para os empresários ”.

– Presidente e CEO da Sinovation Ventures, Kaifu Lee

No entanto, muitos dos entrevistados alertaram as startups locais para serem financeiramente prudentes e pragmáticas para o caminho a seguir.

Orientação inicial – Fluxo de caixa, disciplina e conservadorismo.

“A maioria das empresas chinesas nunca experimentou um ciclo econômico. Eles nunca experimentaram uma seca total no financiamento e no resfriamento geral do mercado. Portanto, os empresários devem encarar esses poucos anos como uma oportunidade muito boa em sua experiência empreendedora ”.

– 58.com CEO Jinbo Yao

Dado o financiamento 'inverno' que a maioria dos investidores chineses espera, muitos deles disseram que startups locais devem estar atentas ao seguinte:

  • Assista ao fluxo de caixa! VCs estará olhando para investir em startups com finanças saudáveis, especialmente aquelas que são fluxo de caixa positivo. Pura 'dinheiro queimando' idéias estão fora!
  • Não seja ganancioso com avaliações. Muitos aconselharam startups a arrecadar dinheiro cedo para se prepararem para o 'inverno' e não serem muito gananciosos com avaliações. "Não espere até o dinheiro acabar", advertiu um deles!
  • Concentre-se em construir o negócio real. Em vez de fazer PR e gastar muito tempo em captação de recursos, os fundadores devem se concentrar em construir um ótimo produto / empresa e gerar receita. Os investidores virão até você se você for um empreendimento atraente.

Novo Conselho de Inovação da Sci-Tech impulsionará o crescimento

Em novembro de 2018, o presidente Xi Jinping anunciou que a Bolsa de Valores de Xangai lançará um novo Conselho de Inovação em Tecnologia para “incentivar pequenos e médios investidores a participarem de investimentos em ciência e tecnologia por meio de fundos públicos”.

Vários VCs comentaram que a introdução deste novo quadro de listagem ajudará a impulsionar o cenário da startup de tecnologia local para ainda mais entusiasmo e alturas, uma vez que proporcionará um novo caminho para as saídas.

Embora o momento exato do lançamento ainda não seja conhecido, o processo de consulta do setor já começou. Dado o processo administrativo e a eficiência usuais da China, a maioria dos VCs espera que o novo conselho comece a ser negociado em 2019.

Opções de investimento – necessidades básicas e tecnologia de ponta

Em termos de demanda, alguns VCs comentaram que o consumo básico, especialmente para grupos de consumidores de nicho, como mães de bebês, permanecerá resiliente a uma desaceleração econômica.

A maioria dos capitalistas de risco também está otimista em relação ao crescimento dos setores médico e de saúde, apesar do financiamento 'inverno'. Um deles citou educação e treinamento como uma indústria que ele achava ser prova da recessão.

Setor sábio, a maioria está se concentrando em tecnologia de ponta. Os suspeitos do costume AI, chips de computador, novos materiais, tecnologia verde, manufatura inteligente e robótica industrial foram todos frequentemente mencionados.

Muitos VCs também manifestaram interesse em ciências da vida e biotecnologia.

Curiosamente, Jing Hong , sócio-fundador da Gaocheng Capital, observou que, nos EUA, metade de todos os fundos de capital de risco e de private equity foram investidos em serviços empresariais. A proporção é de apenas 5% na China, indicando uma oportunidade carente para os administradores de dinheiro.

No entanto, ela também observou que investir em serviços corporativos requer insights e paciência da indústria. VCs esperando múltiplos altos retornos em períodos curtos de tempo não o acharão atraente.