Os investidores bloqueiam o olhar sobre os PFNs, CPIs da zona do euro em foco também

JFD Brokers Blocked Unblock Seguir Seguindo 4 de janeiro

Hoje, é provável que os participantes do mercado voltem sua atenção para os dados sobre empregos nos EUA em dezembro. As expectativas são de um relatório decente, que poderia aliviar um pouco as preocupações dos investidores em relação à saúde da economia dos EUA. As impressões preliminares de inflação da zona do euro também devem ser acompanhadas de perto, já que os investidores tentam avaliar se e como o BCE pode ajustar sua linguagem nas perspectivas econômicas da zona do euro em seus próximos encontros. O discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, e os números do emprego no Canadá também poderiam chamar a atenção.

ISM Manufacturing PMI Disappoint, Spotlight se transforma em NFPs

O dólar negociou em baixa contra a maioria das outras moedas do G10 ontem, pesadas pela decepção no índice de fabricação ISM para dezembro, que caiu de 59,3 para 54,1, o menor desde novembro de 2016. O sub-índice Novos Pedidos despencou 11 pontos para 51,1. o que sugere que a guerra comercial também deixou suas marcas na economia dos EUA. O dólar superou apenas o JPY, enquanto os principais vencedores foram AUD, CAD e NZD.

Após o flash crash durante a manhã asiática de ontem, o resto do dia foi marcado por reações opostas no mundo FX. Ou seja, o iene deslizou após a queda do flash, enquanto o Aussie e o Kiwi recuperaram a maior parte de seu terreno perdido. Tendo em mente a natureza sobrecarregada do acidente, isso não foi uma surpresa para nós. Afinal, ontem notamos que os movimentos podem se corrigir parcialmente.

Dito isso, repetimos que os fundamentos que vêm pesando sobre o moral dos investidores permanecem recentemente no centro das atenções, com preocupações sobre a desaceleração econômica global no topo da lista. De fato, apesar da reversão nos movimentos da moeda, o desempenho do mercado de ações prova que os investidores permaneceram nervosos, com os principais índices da UE e dos EUA fechando suas sessões no vermelho. Wall Street também sentiu o calor do slide no índice ISM. As ações asiáticas se recuperaram um pouco hoje, acalmando-se com a notícia de que EUA e China manterão conversações a nível vice-ministerial na próxima semana sobre o comércio.

Agora, os holofotes provavelmente voltarão aos dados de emprego dos EUA para dezembro. As expectativas são de que as folhas de pagamento não agrícolas tenham aumentado 177k, mais do que o aumento de 155k em novembro, e ainda um número decente consistente com o aperto adicional do mercado de trabalho dos EUA. Ontem, o relatório do ADP mostrou que o setor privado ganhou 271 mil empregos em vez de 178 mil como foi projetado, o que pode ter gerado algumas apostas para que o número do NFP ultrapasse sua previsão também. No entanto, repetimos pela enésima vez que o ADP não é um indicador tão confiável de onde a impressão NFP pode entrar.

Com relação à taxa de desemprego, a previsão é de manutenção de 3,7%, a menor desde 1969, enquanto o lucro médio por hora deverá ter acelerado para + 0,3% em relação a 0,2% em novembro. No entanto, salvo quaisquer revisões das impressões anteriores, isso poderia levar a taxa anual para + 3,0% de + 3,1%, já que a taxa mensal de dezembro de 2017 que será excluída do cálculo anual foi de + 0,4%.

No geral, as previsões apontam para um relatório decente, com o crescimento salarial potencialmente ainda forte, sugerindo que os preços ao consumidor, pelo menos em termos centrais, poderiam acelerar um pouco mais no futuro próximo. A inflação plena ainda pode desacelerar um pouco mais devido à última queda nos preços do petróleo. Tal relatório poderia ajudar o dólar a se recuperar novamente, pois pode levar os participantes do mercado a trazer um pouco adiante suas expectativas com relação aos planos futuros do Fed. De acordo com os futuros dos fundos do Fed, após a grande decepção no índice de manufatura do ISM, os investidores agora estão precificando 40% de chance de reduzir a taxa até o final do ano, em um momento em que o Fed projeta mais dois aumentos.

No que diz respeito ao mercado acionário, embora alguns meses atrás nós argumentássemos que um relatório forte, e especialmente a aceleração dos salários, poderia ser negativo para as ações, agora esperamos que tenha o efeito oposto. Naquela época, os investidores temiam que o Fed acelerasse o ritmo de suas altas, e o aumento das taxas de crescimento salarial aumentava essas preocupações. Agora, os investidores podem se concentrar mais na impressão do NFP, já que uma recuperação decente pode aliviar um pouco suas preocupações com relação à saúde da economia.

USD / CAD – Perspectiva Técnica

No geral, o USD / CAD ainda está em tendência de alta, negociando acima da linha de suporte ascendente de médio prazo, obtida a partir da baixa de 1s de outubro. Mas, levando em consideração que ontem a dupla experimentou vendas pesadas e que há uma certa distância entre essa linha de médio prazo e onde a taxa está agora, poderíamos ver essa área preenchida em breve. Daí porque, a partir da perspectiva de curto prazo, há uma boa chance de ver um acompanhamento das vendas de ontem, mas apenas até que a taxa atinja a linha de cima mencionada acima. Enquanto essa linha permanecer intacta, teremos maior objetivo a longo prazo.

Olhando para o USD / CAD a partir da perspectiva de curto prazo, se a taxa não se mover acima da barreira de 1.3500, os ursos podem pular novamente e tentar assumir o controle do par. É quando vamos apontar para o obstáculo de 1,3445, uma quebra que pode levar a taxa para o nível 1,3415, que é a baixa de 19 de dezembro e também coincide com a EMA 200 no gráfico de 4 horas. Certamente, novas quedas poderiam arrastar o par até a linha de suporte ascendente mencionada anteriormente para um teste rápido.

No lado positivo, se USD / CAD recuar acima da barreira de 1,3565, isso pode levantar preocupações sobre a perspectiva de movimento descendente de curto prazo. Mais touros poderiam rapidamente pegar nisso e empurrar o par mais para cima, para a próxima área potencial de resistência em cerca de 1.3607, uma quebra que pode levar a um re-teste do obstáculo de 1.3645, marcado pela alta de ontem.

Traders da EUR esperam pelos dados preliminares de inflação da zona do euro

À frente dos dados de emprego dos EUA, os dados preliminares de inflação da zona do euro para dezembro também devem atrair alguma atenção. As expectativas são de que a taxa de juros tenha caído para + 1,8% de + 1,9% em novembro, enquanto a taxa básica deverá permanecer inalterada em + 1,0% no comparativo anual. Na sexta-feira passada, os dados mostraram que o CPI da Alemanha diminuiu mais do que o previsto, algo que inclina os riscos, pelo menos para o título do bloco, para o lado negativo.

Na conferência de imprensa após a última decisão do BCE, quando o Banco encerrou o seu programa de aquisição de ativos, o Presidente Draghi observou que “os riscos em torno das perspetivas de crescimento da área do euro podem ainda ser avaliados como amplamente equilibrados”. está se movendo para baixo devido à persistência de incertezas relacionadas a fatores geopolíticos, à ameaça do protecionismo, às vulnerabilidades em mercados emergentes e à volatilidade do mercado financeiro.

No dia seguinte, os PMIs preliminares da Eurozona para dezembro decepcionaram, com o índice composto do bloco atingindo o menor nível desde novembro de 2014. Isso pode ter aumentado as preocupações com o desempenho econômico do bloco, talvez aumentando as especulações de que, se os dados continuarem no lado suave, Draghi e co. terão de mudar sua linguagem em torno das perspectivas econômicas em breve, observando que os riscos mudaram para o lado negativo. Assim, tendo isso em mente, uma desaceleração da inflação da zona do euro, especialmente se acompanhada por uma surpresa negativa na taxa básica, poderia levar os investidores a aumentar essas apostas, e talvez empurrar ainda mais o timing de quando eles esperam que o BCE inicie. elevando taxas.

EUR / CHF – Panorama Técnico

Olhando para uma imagem um pouco maior, o EUR / CHF está sendo negociado dentro de uma formação de canal descendente, que começou no final de outubro. O padrão pode continuar por mais algum tempo, já que o franco suíço é visto como uma moeda mais segura para estar nessas condições de mercado. Do lado técnico, desde que o lado superior do canal permaneça intacto, continuaremos apontando para baixo.

Ontem, o EUR / CHF recuou depois de ter atingido a resistência perto de 1.1280, mas se ele se esforçar para cair abaixo do obstáculo de 1.1225, poderá recuperar para outro teste perto de 1.1280, ou o limite superior do canal acima mencionado. Se o EUR / CHF não subir, esta pode ser uma boa oportunidade para os ursos se juntarem à ação e reduzirem a taxa. É quando vamos apontar novamente para a zona de suporte de 1,1225, uma quebra que pode limpar o caminho para a área de 1,1185, marcada pela baixa de quarta-feira.

Por outro lado, se a taxa quebra acima do lado superior do canal, isso poderia preocupar os ursos e questionar suas chances de arrastar o par para baixo. Para uma melhor confirmação do lado positivo, gostaríamos de ver um bom impulso acima da barreira de 1.1357, marcada pelas altas de 22 e 30 de novembro do ano passado. Desta forma, o EUR / CHF poderia ter como alvo o obstáculo de 1,1435, uma quebra que poderia levar a taxa ao nível de 1,1470, que era o ponto mais alto de novembro de 2018.

Quanto ao resto dos eventos de hoje

Além dos números de inflação da zona do euro, temos o setor de serviços final do bloco e os PMIs compostos para dezembro e, como é o caso na maioria das vezes, espera-se que confirmem suas estimativas preliminares.

Também recebemos o PMI do serviço para dezembro do Reino Unido. Este índice deverá ter subido um pouco, para 50,7 de 50,4. No entanto, como já observamos ontem e no dia anterior, esperamos que os PMIs do Reino Unido, mesmo os serviços que são mais importantes, atraiam menos atenção do que o normal. De fato, a libra mal reagiu aos lançamentos dos índices de fabricação e construção. A política do Reino Unido tem ofuscado os dados econômicos recentemente, e assim esperamos que a fé da libra seja ditada pelos desenvolvimentos em torno da paisagem do Brexit.

No final do dia, ao mesmo tempo em que recebemos o relatório de emprego nos EUA, também recebemos dados de emprego em dezembro do Canadá. As expectativas são de que a taxa de desemprego tenha subido para 5,7% de 5,6% em novembro, enquanto a chance líquida de emprego está prevista para mostrar que a economia ganhou apenas 6,8 mil empregos. Por um lado, dados os ganhos recordes do mês passado, esses números parecem normais para nós e não esperamos que eles levantem quaisquer dúvidas em relação ao desempenho do mercado de trabalho do Canadá. Por outro lado, mesmo que vejamos uma pequena surpresa, não esperamos que algo assim reviva as esperanças de uma caminhada de janeiro pelo BoC.

Na frente dos palestrantes, o presidente do Fed, Jerome Powell, deve participar de uma discussão com os ex-presidentes do Fed, Janet Yellen e Ben Bernanke, no Encontro da American Economic Association em Atlanta. Seguindo as observações de Kaplan que ele não favorece nenhum movimento de taxa para o primeiro semestre do ano, seria interessante ouvir a opinião de Powell, especialmente após os números do emprego. O presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, o presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, eo presidente do Fed de St. Louis, Jams Bullard, também estão programados para falar.

Aviso Legal:

O conteúdo que produzimos não constitui recomendação de investimento ou recomendação de investimento (não deve ser considerado como tal) e não constitui de forma alguma um convite para adquirir qualquer instrumento financeiro ou produto. O Grupo JFD, suas afiliadas, agentes, diretores, executivos ou funcionários não são responsáveis por quaisquer danos que possam ser causados por comentários ou declarações individuais dos analistas do Grupo JFD e não assume nenhuma responsabilidade com relação à integridade e correção do conteúdo apresentado. O investidor é o único responsável pelo risco de suas decisões de investimento. Por conseguinte, deve procurar, se considerar adequado, aconselhamento profissional independente relevante sobre o investimento considerado. As análises e comentários apresentados não incluem qualquer consideração sobre seus objetivos pessoais de investimento, circunstâncias financeiras ou necessidades. O conteúdo não foi preparado de acordo com os requisitos legais para análises financeiras e deve, portanto, ser visto pelo leitor como informação de marketing. O Grupo JFD proíbe a duplicação ou publicação sem aprovação explícita.

68% das contas de investidores de varejo perdem dinheiro ao negociar CFDs com esse provedor. Você deve considerar se pode se dar ao luxo de assumir o alto risco de perder seu dinheiro. Por favor, leia a Divulgação de Risco completa.

Copyright 2019 JFD Group Ltd.