Qual o valor da Square Inc. (SQ)?

Market Mad House Blocked Desbloquear Seguir Seguindo 11 de janeiro

A Square Inc. (SQ) poderia nos mostrar o valor potencial da possível oferta pública inicial (IPO) da Stripe.

Para explicar, ambas as empresas são processadores de pagamento. A diferença entre os dois é que a Square Inc. (NYSE: SQ) é basicamente uma empresa de hardware e a Stripe é uma empresa de software.

Em particular, a Square vende sistemas de ponto de venda (PDV) que permitem que os comerciantes aceitem pagamentos com cartão de crédito e débito. Por outro lado, a Stripe vende interfaces de pagamento; aplicativos que permitem que as organizações aceitem pagamentos on-line ou em aplicativos.

Tanto Stripe quanto Square Inc. (SQ) possuem plataformas enormes

Portanto, ambas as empresas operam plataformas de pagamento massivas. Por exemplo, os clientes da Stripe incluem mais de 700.000 motoristas Lyft que possuem uma interface Stripe dentro de seu Lyft App.

Enquanto isso, a Square tinha 225 mil vendedores ativos de faturas e sete milhões de usuários do aplicativo Square Cash em 2017, estima a Expanded Ramblings . Além disso, havia cerca de dois milhões de vendedores ambulantes em 2017.

Curiosamente, Square and Stripe estão se aproximando. Por exemplo, ambas as empresas são grandes players no comércio móvel. Em particular, a Stripe oferece kits de desenvolvimento de software (SDKs) para iOS e Android, os dois sistemas operacionais móveis mais populares do mundo.

Além disso, a Stripe oferece pagamentos de plataformas em 25 países. Em detalhe, as plataformas que usam o Stripe incluem Shopify, Twitter, Medium, Facebook, Pinterest e Kickstarter. Portanto, o Stripe parece estar em melhor posição para dominar os pagamentos baseados em aplicativos.

Quão valiosa será a Square Inc. (SQ) e a Stripe?

A tarja pode valer US $ 20 bilhões, afirma a Fortune . No entanto, Claire Hughes Johnson, diretora de operações da Stripe, insiste que sua empresa não tem planos para um IPO.

É fácil entender por que a Johnson não tem interesse em um IPO. Na verdade, a Stripe conseguiu levantar US $ 245 milhões em investimentos privados da Tiger Global Management em outubro de 2018. Portanto, a Stripe pode levantar todo o dinheiro necessário sem emitir ações.

No entanto, a avaliação da Stripe mais do que duplicou nos últimos três anos. Curiosamente, o Stripe valeu US $ 9 bilhões em julho de 2015, estima a Fortune .

Por outro lado, Stripe está longe de ser o unicórnio fintech mais valioso do mundo. Notavelmente, essa honra pertence a Ant Financial da China, as pessoas que nos trazem Alipay. Especificamente, a Ant tinha um valor estimado de US $ 150 bilhões em junho de 2018.

A Square (SQ) Inc. está ganhando dinheiro?

Stripe e Ant demonstram que as plataformas de pagamentos podem gerar muito dinheiro. No entanto, as interfaces de pagamento da Stripe e as carteiras digitais da Ant são software.

Enquanto isso, a Square (SQ) Inc. fornece hardware e software. É importante ressaltar que as finanças da Square indicam que a empresa está ganhando dinheiro.

Por exemplo, a Square registra um lucro bruto de US $ 352,66 milhões sobre receita de US $ 882,11 milhões para o terceiro trimestre de 2018. No entanto, a Square registra uma perda operacional de US $ 9,87 milhões e uma receita líquida de US $ 19,64 milhões para o terceiro trimestre de 2018.

Além disso, a Square atingiu um fluxo de caixa operacional de US $ 47,63 milhões e um fluxo de caixa livre de US $ 33,6 milhões em 30 de setembro de 2018. Portanto, a Square está gerando caixa a partir de sua plataforma de pagamentos.

Particularmente, a Square (SQ) Inc. tinha US $ 765,07 milhões em caixa e equivalentes e US $ 522,21 milhões em investimentos de curto prazo em 30 de setembro de 2018. Assim, a Square tinha US $ 1,287 bilhão em caixa no final do terceiro trimestre de 2018.

Square Inc. (SQ) é uma empresa rica em dinheiro com um negócio em crescimento

Consequentemente, a Square Inc. (SQ) é uma empresa rica em dinheiro com um negócio em crescimento. De fato, o Stockrow calcula que a Square teve uma taxa de crescimento de receita de 50,75% no 3º trimestre de 2018.

Portanto, acho que a Square Inc. é um investimento em valor potencial, pois oferece infraestrutura vital para a economia baseada em aplicativos. Eu prevejo que o Square poderia gerar grandes quantias de dinheiro no futuro.

Infelizmente, a Square Inc. (SQ) não está pagando um dividendo agora. Além disso, acho que o Sr. Mercado superou a Square em US $ 66,23 por ação em 11 de janeiro de 2018.

Apesar disso, a Square Inc. (SQ) é uma boa jogada especulativa porque a posiciona para fornecer serviços de fintech a pequenas empresas. No entanto, a Square enfrenta muita concorrência e muitas ameaças.

As muitas ameaças à Square Inc. (SQ)

Obviamente, as maiores ameaças à Square Inc. (SQ) são a PayPal Holdings (NASDAQ: PYPL) e a Stripe. Para explicar, as duas plataformas de pagamento competem diretamente contra a Square em seu território nos Estados Unidos.

Uma ameaça crescente é o Alphabet (NASDAQ: GOOGL), que possui o Google Pay. Especificamente, a Alphabet (NASDAQ: GOOG) recebeu permissão para oferecer uma variedade de serviços financeiros na Irlanda e na União Europeia por meio do Google Payment Ireland. No entanto, detalhes dos serviços que o Alphabet planeja oferecer na Europa não estão disponíveis.

Soluções de pagamento por criptomoeda como Plutus Tap N 'Pay e Pundi X representam uma ameaça teórica à Square. Na verdade, o Pundi X está tentando instalar 1.000 terminais de ponto de venda para conectar clientes na Colômbia à sua plataforma de pagamento baseada no Ethereum.

Enquanto isso, os pagamentos do Plutus são aceitos pela Área Única de Pagamentos em Euros (SEPA). Para explicar, o SEPA é um sistema à escala da União Europeia para a simplificação das transferências bancárias. Nestas circunstâncias, o Pundi X é uma ameaça à Square nos países em desenvolvimento e o Plutus é uma ameaça na Europa.

A ameaça chinesa à Square Inc. (SQ)

Finalmente, existem as gigantes plataformas de pagamento chinês; Alipay da Ant Financial e WeChat Pay.

Por exemplo, o WeChat Pay, de propriedade da Tencent Holdings (OTCMKTS: TCEHY) , tinha 600 milhões de usuários em 2017, estima a Merchant Machine. Enquanto isso, o Alipay tinha cerca de 400 milhões de usuários. Em contraste, o maior aplicativo de pagamento do usuário, o PayPal tinha 210 milhões de usuários em 2017.

Assim, uma grande ameaça à Square é a Ant Financial ou a Tencent, que oferecem uma solução de ponto de venda (POS) nos Estados Unidos. É de se esperar que a Tencent planeje expandir o WeChat nos EUA, informa a CNBC.

O WeChat pode se espalhar rapidamente nos Estados Unidos porque é uma solução de código Quick Read (QR). Para explicar, as carteiras baseadas em código QR, como We Chat Pay e Walmart Pay, aprovam os pagamentos lendo um código de barras gerado por um dispositivo POS.

Assim, os comerciantes exigem menos equipamentos para aceitar pagamentos com código QR. Mais importante, não há sinal sem fio entre um telefone e uma caixa registradora, o que pode criar uma ameaça à segurança.

A Square Inc. (SQ) é um investimento de valor?

Na verdade, o maior varejista da América do Norte, o Walmart, aceita carteiras de código QR, mas não aplicativos de comunicação de campo próximos ( NFC ), como o Apple Pay, que usam uma conexão sem fio. Sob essas circunstâncias, a Tencent poderia rapidamente construir uma enorme presença nos EUA e se tornar um dos maiores e mais perigosos concorrentes da Square.

Apesar de toda a concorrência, acho que a Square Inc. (SQ) é um investimento em valor potencial devido à ampla necessidade de soluções de pagamentos efetivas. Além disso, acho que a Square tem muito espaço para crescimento.

Notavelmente, o uso generalizado de soluções como o WeChat Pay criará mais clientes para a Square. Para explicar, mais clientes precisarão de soluções de PDV para aceitar pagamentos por telefone. Em particular, muitos outros comerciantes precisarão de geradores de código QR que a Square possa fornecer.

Concluo que Square é um excelente investimento em fintech especulativo. Se você está procurando um investimento de valor futuro para adicionar ao seu portfólio; A Square Inc. (NYSE: SQ) é uma boa candidata.

Este comentário apareceu inicialmente no Market Mad House .