Tendências do mercado de tokens de segurança de 2019

8 Decimal Capital Blocked Desbloquear Seguir Seguindo 29 de dezembro de 2018

Por: Kadeem Clarke, Gerente de Investimentos em 8 Capital Decimal

Como um fundo de capital de risco focado em blockchain, a 8 Decimal Capital está focada em ajudar na adoção em massa da tecnologia blockchain. Acreditamos que isso pode ser feito investindo no futuro, não apenas no que é popular. É por isso que estamos conduzindo consistentemente pesquisas completas, due diligence e conversando com líderes do setor. Como de recente, nossa pesquisa foi principalmente voltada para o espaço token de segurança.

Com base em nossa pesquisa, aqui estão 8 tendências do mercado de token de segurança a serem observadas em 2019:

Nota: Esta é apenas a minha opinião e espero que muitos leitores tenham pontos de vista diferentes.

1. Trocas não serão bem sucedidas em 2019

À medida que o mercado de tokens de segurança ganha popularidade entre a comunidade de blockchain, muitas pessoas estão focadas nas bolsas como a porta de entrada para a liquidez. No entanto, acredito que o mercado é muito incipiente para as trocas, para trazer qualquer valor aos tokens que estão sendo listados neles. Com isso dito, ainda acredito que as principais bolsas tradicionais, como a Nasdaq , desenvolverão suas próprias soluções para facilitar o comércio de fichas de segurança em 2019.

Como investidor no espaço, falei com dezenas de projetos lançando uma troca por tokens de segurança e faço a mesma pergunta: Como você vai criar liquidez para os tokens listados em sua plataforma? ”Muitas vezes, eles respondem a essa pergunta mencionando os criadores de mercado com quem irão fazer parceria e seus planos para atrair usuários para sua plataforma. Na minha opinião, esse método não produzirá os resultados que essas trocas antecipam. Os criadores de mercado podem criar liquidez para aqueles que saem de uma posição, mas não poderão vender os tokens para obter lucro se não houver um mercado de compradores.

Na minha opinião, as trocas não criam liquidez. As trocas são uma forma de administrar um mercado já líquido e facilitar a negociação de ativos líquidos. Em vez disso, os corretores-corretores serão essenciais no mercado de tokens de segurança em 2019, pois os tokens de segurança serão inicialmente usados apenas para digitalizar o processo de captação de recursos e não para criar liquidez.

2. Mais tokens de segurança aparecerão, mas a qualidade de alguns tokens se assemelhará às moedas ruins (?) de 2017

Muitas empresas, tanto tradicionais quanto blockchain, estão ficando curiosas sobre os tokens de segurança e como isso pode beneficiar sua empresa. Em 2019, as pessoas ficarão mais bem informadas sobre o espaço do token de segurança. À medida que mais plataformas de tokenização aparecerem globalmente, o processo de Oferta de Token de Segurança se tornará mais fácil e relativamente mais barato. Além disso, os jogadores institucionais ficarão confortáveis com tokens de segurança, já que mais custodiantes e outros provedores de infra-estrutura fornecem soluções para tokens de segurança. Essa combinação resultará em negócios agindo e lançando seu próprio token de segurança, em vez de apenas explorar curiosamente a ideia.

Juntamente com as empresas tradicionais, projetos blockchain sem receita também estão mostrando interesse no mercado de token de segurança. Os investidores devem ter cuidado com tokens de segurança arriscados, especialmente aqueles apoiados por projetos sem ativos ou receita. Os tokens de segurança e a regulamentação não eliminam os riscos das empresas da OIC, apenas diminuem o risco.

3. Os tokens de segurança não serão mais considerados “o novo ICO”, uma nova classe de token de segurança será criada para substituir as ICOs.

Tokens de segurança são supostamente ativos digitais (ênfase na palavra ativos). Na minha opinião, uma empresa sem ativos ou receita não deve considerar o lançamento de um token de segurança, ainda.

Usar um token de utilitário como um veículo de investimento não faz sentido para mim, mas acredito que as startups devem ser capazes de crowdfunding suas empresas. Com a queda pendente do mercado de investimento de token de utilidade, as empresas da OIC terão que encontrar uma nova maneira de levantar dinheiro.

Em 2019, estou ansioso para ver uma nova classe de tokens de segurança que permitirá que novas empresas de blockchain acessem capital de investidores globais, ao mesmo tempo protegendo os investidores de projetos fraudulentos e sem valor. Isso teria que resultar da criação de plataformas de informação, novos protocolos e novas regulamentações. À medida que faço brainstorm dessa idéia, poderei criar uma visão mais concreta dessa nova classe de token de segurança.

4. Protocolos de token de segurança mais avançados surgirão, catalisando a criação de liquidez no mercado de token de segurança

Uma questão importante no atual mercado de token de segurança é a falta de instrumentos financeiros avançados. No momento, eu só vi tokens de segurança que representam a equidade em um negócio. Esta tem sido uma maneira fácil de começar, mas não será suficiente para levar à adoção em massa de tokens de segurança. À medida que a próxima geração de protocolos de token de segurança surgir, os tokens serão capazes de lidar com títulos e outros derivativos.

Atualmente, há uma falta de protocolos de dívida no mercado de tokens de segurança, mas espero que muitos sejam lançados em 2019. Os protocolos de dívida podem diminuir o risco sistemático associado à maioria dos tokens de segurança e fornecer aos investidores fluxo de caixa imediato. Além disso, os detentores de dívida têm prioridade no caso de um negócio com falha. A Decimal está atualmente trabalhando com parceiros de tecnologia para liberar nosso próprio protocolo de dívida em 2019, que será usado em nossa plataforma de tokenização que será anunciada em breve.

5. A economia global terá um impacto no crescimento do mercado de token de segurança

Como capitalista de risco, o tempo deve ser considerado ao fazer qualquer investimento. Para o mercado de token de segurança, o timing pode ter um impacto negativo no crescimento do mercado. Globalmente, os mercados de capitais estão se aproximando de um pico no ciclo. A recente volatilidade nos mercados dos EUA e um mercado em alta de 10 anos levaram muitos a acreditar que uma desaceleração ocorrerá nos próximos 6 meses. Considerando isso, existem duas escolas de pensamento. Alguns acreditam que o mercado de token de segurança será inversamente correlacionado com os mercados tradicionais, enquanto outros acreditam que haverá uma correlação direta.

Eu acredito que haverá uma correlação direta. Em tempos de crise econômica, os valores dos ativos não experimentam muito crescimento devido à falta de capital no mercado e à falta de crescimento econômico esperado de curto prazo. O mercado de tokens de segurança não corrige nenhum desses problemas, portanto, também não deve experimentar uma diminuição nos valores de ativos? Por outro lado, os investidores normalmente fogem para a renda fixa durante uma recessão econômica por causa dos pagamentos constantes de cupons. É por isso que enfatizo a importância dos tokens de segurança que representam dívida. Os tokens da dívida poderão atrair investidores institucionais, mesmo durante um período de recessão econômica.

6. Regulamentação de valores mobiliários começará a recuperar em 2019

Como vimos em 2018, alguns países pequenos, como Malta, Gibraltar e Cingapura, em todo o mundo, continuarão a criar leis amigáveis à segurança em 2019. Devido ao tamanho de seus governos, esses países podem se adaptar a ritmo mais rápido do que os países maiores, permitindo-lhes agir com agilidade como uma startup.

Os países maiores, com mais tomadores de decisão e guardiões de gateways, levarão mais tempo para criar regulamentações específicas para tokens de segurança. Ao contrário das OICs, reguladores em todo o mundo estão mostrando um sentimento positivo em relação ao mercado de STO, até mesmo à SEC. Acredito que a regulamentação global virá rapidamente depois que a SEC criar regulamentações específicas para ativos digitais.

7. Plataformas de informação se tornarão mais importantes

Para que os grandes agentes institucionais entrem no mercado secundário de tokens de segurança, os investidores devem receber informações confiáveis e confiáveis. Acredito que as plataformas, semelhantes ao Terminal Bloomberg , aparecerão em 2019. No entanto, essas plataformas não usarão métodos tradicionais para analisar negócios.

Uma combinação de blockchain e outras tecnologias avançadas, como inteligência artificial, será usada para aumentar a eficiência e a confiabilidade das informações de relatório e classificação dos ativos subjacentes. Desde que começamos a olhar para o mercado de token de segurança, a 8 Decimal tem procurado uma plataforma de informações que possa atender o mercado nessa capacidade.

8. Talento de qualidade superior entrará no espaço

Trabalhar na indústria de blockchain requer que você seja um especialista em todos os negócios, e é por isso que a indústria de blockchain está repleta de talentos diversificados de uma ampla gama de idades, setores e regiões. Mesmo que isso seja o que torna a indústria tão boa, também é algo que retém a indústria. O talento de alta tecnologia ainda está trabalhando em grandes empresas no espaço tecnológico tradicional. O maior talento financeiro ainda está trabalhando em bancos tradicionais e instituições financeiras. Isso deixa o espaço do token de segurança com um pool menor de talentos.

Acredito que o talento atual no setor de token de segurança seja altamente qualificado e inteligente, mas os especialistas das indústrias de tecnologia e finanças poderiam ajudar a moldar uma indústria mais forte. À medida que o mercado de tokens de segurança ganha mais força em 2019, especialistas de indústrias tradicionais entrarão no setor de token de segurança para novas oportunidades.

Conclusão

Ao todo, a 8 Decimal está animada para ver como o mercado de tokens de segurança se desenvolve em 2019. Além de investir em projetos de token de segurança, pretendemos participar do mercado também. 8 A Decimal, juntamente com nossos parceiros de tecnologia, está desenvolvendo uma plataforma de ponta a ponta para facilitar a tokenização de ativos reais (incluindo ações, dívidas e imóveis). Enquanto esta plataforma está sendo desenvolvida, estamos aconselhando uma infinidade de empresas tradicionais e blockchain que querem passar pelo processo de lançamento de seu próprio token de segurança. Se você ou sua empresa tiver dúvidas sobre o lançamento de um token de segurança, entre em contato comigo pelo LinkedIn ou envie um e-mail para: kadeem@8dcapital.com.