Tokenize the World: Por que eu possuo ações da Starbucks se não tomar café?

A Starbucks está me alugando

Eu nunca tomei uma xícara de café na minha vida. Nenhum. Na verdade, a única vez que vou ao Starbucks é usar o banheiro ou o wi-fi. É desnecessário dizer que eu não sou um cliente lucrativo para a Starbucks, nem sou um membro valioso de sua “Comunidade” de forma alguma.

No entanto, possuo pessoalmente ações da Starbucks (SBUX) durante grande parte da última década.

Em teoria, meu treinamento como analista financeiro me torna capaz de determinar o valor de uma empresa como a Starbucks, mesmo que eu não seja um consumidor de seus produtos. E como um investimento, você poderia argumentar que essa decisão fazia sentido (como aconteceu com qualquer compra de ações na última década).

Mas algumas coisas importantes se destacam sobre essa posição no meu portfólio:

  1. Eu recebo absolutamente nenhuma utilidade de possuir este estoque que não seja recompensa financeira
  2. A Starbucks não recebe absolutamente nenhum benefício de eu possuir suas ações, já que eu não sou um cliente ou um evangelista

Minha participação acionária é puramente uma transação de terceiros.

A Incompatibilidade de Incentivo

Esse descompasso de interesses entre acionistas e empresas não é único. Analisando com mais profundidade o meu portfólio de patrimônio pessoal, a maioria das empresas que possuo não são produtos ou empresas de que eu me importe de qualquer forma ou forma. Não tenho nenhum apego pessoal ou lealdade à maioria deles, não os sigo nas mídias sociais ou me envolvo com outras partes interessadas, e não faço nada para influenciar o resultado de minha participação financeira.

Por outro lado, e infelizmente, não tenho uma participação financeira em QUALQUER produto, serviço ou ativo que eu realmente uso diariamente / semanalmente, apesar de ter uma verdadeira paixão e apego emocional a esses produtos. Essas empresas e serviços seriam absolutamente beneficiados por eu ter uma participação financeira em seu sucesso, o que me levaria a evangelizar ainda mais e utilizar seus serviços ainda mais do que já faço. Da mesma forma, eu me beneficiaria financeira e psicologicamente de possuir uma parte das empresas que estou ajudando ativamente a crescer. Milhas de passageiro frequente e recompensas de lealdade chegam perto de alcançar este efeito (eu voo Delta o mais rápido possível para ganhar milhas, e compro na Whole Foods & Amazon para obter o meu cartão de crédito). Mas esses programas apenas me proporcionam pequenas economias pessoais e minhas recompensas são independentes do sucesso da própria empresa. Considerando que uma participação acionária me incentivaria a olhar além do meu próprio uso.

Dê uma olhada na minha agenda real no sábado deste fim de semana:

  • Minha esposa e eu levamos nossos filhos para o café da manhã no Gulp , um dos nossos estabelecimentos locais favoritos (propriedade privada)
  • Nós tocamos no parque público (sem propriedade)
  • Fizemos as crianças Nutella (de propriedade privada) e sanduíches de gelatina com Pirate Booty (B & G Foods) para o almoço
  • Nós empacotamos as duas crianças no meu Volkswagon Passat (estoque público disponível apenas nos EUA como ADR) e ouvimos o CD infantil “Hello Everybody” fornecido pela Music Together (empresa privada que fornece a aula de música da minha filha, que também pagamos por )
  • Nós levamos nossos filhos para o seu lugar favorito de escalada indoor, Sender One Climbing (propriedade privada)
  • Chegamos em casa e assistimos a um documentário do Planet Earth II sobre animais da selva (documentário da BBC, financiado pelo governo)
  • Nós tocamos o Osmo no Ipad (Osmo é financiado pelo VC )
  • Depois que as crianças estavam dormindo, eu abri uma garrafa de Erath Pinot Noir com minha esposa, uma das nossas safras favoritas (propriedade privada)

Felizmente, gastei dinheiro em uma variedade de produtos e serviços para desfrutar de um dia de 13 horas com minhas pessoas favoritas no mundo, enquanto fazia nossas atividades favoritas. Nós ganhamos uma felicidade incomensurável sem recompensa financeira. Simultaneamente, em cada esquina em torno de nossa aventura, outros estavam tomando café na Starbucks e potencialmente impactando meu futuro financeiro. Esta é uma falha econômica completa de incentivos.

Tokenizing the World com Blockchain

Um dos meus conceitos favoritos nascidos do advento da tecnologia blockchain é a idéia de “ tokensizing the world ”. Para aqueles que não estão familiarizados, a tokenização cria, essencialmente, a propriedade fracionária de ativos reais que podem ser negociados livremente em trocas através de tokens no blockchain. Muitas vezes, esses tokens têm código escrito neles chamados contratos inteligentes que determinam os direitos legais e monetários.

Existe uma escola de pensamento de que todos os ativos, serviços e negócios acabarão por ser simbolizados. As vantagens são inegáveis : taxas mais baixas, frações de propriedade, execução mais rápida de negociações, exposição livre ao mercado, maiores bases de investidores, etc. Mas talvez o mais importante seja alinhar os proprietários de negócios com seus clientes. Isso não é diferente do que já vimos com os ICOs. Os investidores da ICO dão dinheiro às empresas para construir produtos que os próprios investidores querem utilizar, dando assim ao investidor tanto uma recompensa financeira (como o aumento da demanda pelo serviço leva a um aumento no valor da sua ficha), como uma recompensa emocional ( a utilidade positiva obtida com o uso da tecnologia). As empresas estão alavancando suas comunidades de usuários apaixonados para também financiar o crescimento de sua empresa.

Olhando para trás neste sábado passado, eu ficaria feliz em combinar minha recompensa emocional com a de uma potencial recompensa financeira. Infelizmente, cada um dos produtos ou serviços usados ??durante todo o meu dia foi completamente ininvestível por mim, ou obrigou-me a comprar ações em conglomerados maiores que não isolam o produto / serviço que realmente me interessa. Um dia, porém, por meio de tokenização, essas empresas poderão vender participações diretamente para mim, ou eu poderei comprar uma participação em uma bolsa a qualquer momento depois de descobrir seus serviços. Na verdade, essas empresas podem exigir que eu possua uma participação (token) para poder usar seus serviços. Conseguirei criar um portfólio que imite minha vida real e me torne um membro de diferentes comunidades construídas especificamente em torno de um interesse compartilhado nessas mesmas empresas.

Até lá, alguém por favor me avise se as pessoas pararem de tomar café.

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